سرمایه‌گذاری خصوصی

از ویکی‌پدیا، دانشنامهٔ آزاد
(تغییرمسیر از سهام اختصاصی)
پرش به: ناوبری، جستجو

سرمایه گذاری خصوصی، (به انگلیسی: Private equity) در علوم مالی، تأمین‌مالی شرکت‌ها و پروژه‌های سرمایه‌گذاری که خارج از بازار دادوستد اوراق بهادار در بورس انجام می‌گیرد و غالباً مشتمل بر سرمایه گذاران، صندوق‌های سرمایه‌گذاری و شرکت‌های مدیریت و تأمین‌سرمایه‌ای است که به‌طورمستقیم در شرکت‌هایی که خارج از بورس هستند سرمایه‌گذاری می کنند.

Mohammad Rostami.PNG

[۱]

انواع شرکتهای سرمایه گذاری خصوصی[ویرایش]

این نوع سرمایه‌گذاری:

1- در مراحل ابتدایی طرح‌ها و شکل‌گیری شرکت‌ها توسط فرشتگان تجارت(BA)و سرمایه‌گذاران ریسک‌پذیر(VC)

2- در مراحل رشد شرکت‌ها، با حجم بالاتری از سرمایه در طرح‌های توسعه ای و رشد(Growth Fund)

3- در مراحل بعدی استفاده از صندوق‌های تأمین مالی اهرمی (Buyouts)

4- و همچنین شرکت‌های سرمایه‌گذاری پیش از انتشار عمومی سهام (Mezzanine Finance)

صورت می‌پذیرد.

تاریخچه سرمایه‌گذاری خصوصی[ویرایش]

توسعه بازار سرمایه گذاری خصوصی (Private Equity Markets) به چندین دهه قبل دردنیا و کشورهای توسعه یافته اوایل 1980 میلادی برمی‌گردد و درحال حاضر در کشورهای در حال توسعه‌ای مانند ترکیه، هند و برزیل وحتی بسیاری از کشورهای آفریقایی شاهد توجه ویژه‌ای به این بازار هستیم. به طوری که شرکت مالی بین‌المللی IFC در بیش از 250 صندوق سرمایه‌گذاری خصوصی در کشورهای در حال توسعه، مشارکت و سرمایه‌گذاری نموده است.

درحال‌حاضر بازارهای ادغام و اکتساب(M&A) و خریدوفروش شرکت‌های خارج از بازار بورس حجم بسیاری از دادوستد سهام و تأمین مالی شرکت‌های خصوصی را به خود اختصاص داده است.

این بازار با نرخ بازده‌ای سرمایه‌گذاری بالاتر از شرکت‌های بورسی روزبه‌روز درحال توسعه بوده و بر شمار شرکت‌ها و صندوق‌های سرمایه‌گذاری خصوصی افزوده می‌گرددو انجمن‌ها و موسسات آموزشی، کنفرانس‌ها و خبرگزاری‌های تخصصی داخلی و بین‌المللی فراوانی در سطح بین‌الملل و سایر کشورهای درحال‌توسعه به وجود آمده‌اند.

همانگونه که در دسته بندی فوق اشاره شد سرمایه گذاری ریسک پذیر بخشی از بازار وسیع سرمایه گذاری خصوصی است. در ادامه به برخی از مهمترین تفاوتهای سرمایه پذاری ریسک پذیر و سرمایه گذاری سهام خصوصی خواهیم پرداخت:

تفاوتهای سرمایه گذاری خصوصی با سرمایه گذاری ریسک پذیر[ویرایش]

1- سرمایه‌گذاری عمدتاً در مراحل اولیه شکل‌گیری شرکت‌ها توسط سرمایه‌گذاران ریسک‌پذیر و در مراحل توسعه شرکت‌های با اندازه بزرگ توسط سایر سرمایه‌گذاران فعال در بازار سرمایه خصوصی(Private Equity Markets) وارد سرمایه‌گذاری برای دوره محدود و تعریف شده‌ای می‌شوند.

2- شرکت‌های سرمایه‌گذاری خصوصی(PE) در تمام شرکت‌ها با حوزه فعالیت‌های صنعتی مختلف سرمایه‌گذاری می‌کنند.(زمین و ساختمان، حمل و نقل، صنایع معدنی، سیمان، صنعت انرژی و نفت و گاز، پزشکی و داروسازی و غیره) اما سرمایه‌گذاران ریسک‌پذیر بر فناوری‌های جدید، مانند فناوری‌های زیست محیطی، فناوری نانو، فناوری اطلاعات و فناوری انرژی های نو متمرکز می‌گردند.

3- شرکت‌های سرمایه‌گذاری خصوصی، اکثر مواقع 100% سهام یک شرکت را (اغلب از طریق LBO) اکتساب می‌کنند در حالی که سرمایه‌گذاران ریسک‌پذیر سهم اقلی از شرکت یعنی کمتر از 50% را اکتساب می‌کنند.

4- حجم سرمایه‌گذاری شرکت‌های سرمایه‌گذاری خصوصی بالاست. حداقل 100 میلیون دلار تا هزاران میلیارد دلار در شرکت‌های بزرگ سرمایه‌گذاری می‌کند اما حجم سرمایه‌گذاری شرکت‌های ریسک‌پذیر بسیار کمتر و اغلب زیر 10 میلیون دلار در شرکت‌های در حال تأسیس یا نوپا می‌باشد.

5- شرکت‌های سرمایه‌گذاری ریسک‌پذیر تنها از ابزار سهام به منظور سرمایه‌گذاری استفاده می‌کند در حالی که سرمایه‌گذاری خصوصی از ساختار ترکیبی، وام و سهام بهره می‌گیرند

6- شرکت‌های سرمایه‌گذاری خصوصی در شرکت‌های بالغ با عملکرد مالی و اجرایی که دارای سوابق هستند سرمایه‌گذاری می‌کنند در حالی که سرمایه‌گذاران ریسک‌پذیر غالباً در شرکت‌های در مراحل اولیه رشد و شکل‌گیری پیش از کسب درآمد و فروش عملیاتی سرمایه‌گذاری می‌کند.

7- سرمایه‌گذاران ریسک‌پذیر در سبدی از سهام چندین شرکت سرمایه‎گذاری می‌کنند که البته حجم سرمایه‌گذاری ها اندک بوده و در صورت شکست یک شرکت/ طرح سرمایه‌گذاران ریسک‌پذیر دچار ضرر و زیان می‌گردند. اما سرمایه‌گذاران خصوصی به دلیل حجم سرمایه‌گذاری بالا اغلب در سهام شرکت‌های اندکی سرمایه‌گذاری می‌کنند که در صورت شکست / طرح متقبل ضرر و زیان قابل توجهی خواهندشد.

8- شرکت‌های سرمایه‌گذار خصوصی در شرکت‌هایی که دارای محصولات تولیدی با سابقه فروش هستند سرمایه‌گذاری می‌کنند ولی اغلب سرمایه‌گذاران ریسک‌پذیر در مراحل پیش از تولید و توسعه محصول، زمانیکه ایده یا محصول نمونه ارائه می‌شود سرمایه‌گذاری می‌کند

نخستین کنفرانس سرمایه گذاری خصوصی ایران[ویرایش]

اولین کنفرانس بین‌المللی سرمایه‌گذاری خصوصی ایران با مشارکت و همکاری سرمایه‌گذاران خصوصی داخلی و خارجی و نهادهای مالی داخلی و بین‌المللی مرتبط همچون بانک‌ها و موسسات مالی و اعتباری، شرکت‌ها و صندوق‌های سرمایه‌گذاری معتبر در مردادماه ۱۳۹۴ برگزار می‌گردد. هدف اصلی این کنفرانس آشنایی با شیوه‌های تأمین مالی بنگاه‌ها و شرکت‌های اقتصادی مطرح دنیا و آشنایی با روش‌های بهره‌مندی از فرصت‌های سرمایه‌گذاری در کشور و ارتباط با گروه‌ها و شرکت‌ها و صندوق‌های سرمایه‌گذاری خصوصی (Private Equity Fund) است.

در این کنفرانس که طی دو روز در تهران و در محل سالن همایش‌های رایزن برگزار می‌گردد، تلاش می‌شود تا اولین گردهمایی عظیم سرمایه‌گذاران خصوصی با مشارکت برخی از شرکت‌ها و پروژه‌های منتخب پایش شده از سطح کشور تشکیل گردد. این کنفرانس در سالن همایشهای بین المللی رازی برگزار می گردد.

منابع[ویرایش]

  1. خطای یادکرد: خطای یادکرد:برچسب <ref>‎ غیرمجاز؛ متنی برای یادکردهای با نام rostami وارد نشده‌است.
  • مشارکت‌کنندگان ویکی‌پدیا، «Private equity»، ویکی‌پدیای انگلیسی، دانشنامهٔ آزاد (بازیابی در ۲۱ مارس ۲۰۱۳).

محمد رستمی- کتاب سرمایه گذاری خصوصی- انتشارات داخلی شرکت راهبرامین خاورمیانه

www.peconference.ir سایت کنفرانس سرمایه گذاری خصوصی ایران

الگو:سرمایه گذاری خصوصی و سرمایه‌گذاری ریسک پذیر