ارزش پیش سرمایه گذاری

از ویکی‌پدیا، دانشنامهٔ آزاد
پرش به: ناوبری، جستجو

ارزش پیش سرمایه گذاری یا پول پیش ارزیابی یک اصطلاح است که به طور گسترده ای در سرمایه گذاری خصوصی و سرمایه گذاری خطر پذیر استفاده می شود با اشاره به ارزش یک شرکت یا دارایی قبل از سرمایه گذاری یا تامین مالی است.[۱] اگر یک سرمایه گذاری باعث افزوده شدن پول به شرکت مربوطه شود، آن شرکت ارزش متفاوتی پیش و پس از سرمایه گذاری خواهد داشت. ارزش پیش سرمایه گذاری به ارزش شرکت پیش از سرمایه گذاری اشاره دارد.

سرمایه گذاران خارجی از جمله سرمایه گذاران خطر پذیر و سرمایه گذاران فرشته از ارزش پیش سرمایه گذاری برای تعیین میزان سهام سرمایه در ازای سرمایه گذاری خود به یک کارآفرین یا شرکت نوپا استفاده می کنند.[۲] این مقادیر بر اساس محاسباتی دقیق بدست می آیند.

معمولاً یک شرکت در دوره های مختلفی سرمایه جذب می کند (دور A، دور B، دور C و به همین شکل) در مقابل اینکه مقدار زیادی سرمایه جذب شود. این کار برای کاهش ریسک سرمایه گذاری و همچنین تحریک کارآفرین انجام میشود. ارزش پیش و پس سرمایه گذاری در هر دوره مجدداً محاسبه می شود.

فرمول پایه[ویرایش]

روش های زیادی برای محاسبه ارزش یک کسب و کار موجود است، ولی فرمول پایه بدین شکل است.

ارزش پس سرمایه گذاری = سرمایه جدید x همه سهام های پیش از سرمایه گذاری / سهام های جدید

ارزش پیش سرمایه گذاری = ارزش پس سرمایه گذاری - سرمایه جدید

دور اول[ویرایش]

سهام داران شرکت ویجت ۱۰۰ سهم دارند که ۱۰۰ ٪ از سهام کل این شرکت است. اگر یک سرمایه گذار ۱۰ میلیون دلار سرمایه در دور اول به ویجت بدهد در ازای  ۲۰ سهم به تازه صادر شده  ارزش پس سرمایه گذاری هست:

۱۰ میلیون دلار * (۱۲۰ سهم / ۲۰ سهم) = ۶۰ میلیون

پس از این مقدار می توان ارزش پیش سرمایه گذاری را نیز بدست آورد:

۶۰ میلیون دلار – ۱۰ میلیون دلار = ۵۰ میلیون دلار

پس سهامداران اول سهام خود را به ۱۰۰/۱۲۰ که ۸۳.۳۳٪ سهام کل است کاهش می دهند.

دور دوم[ویرایش]

بیایید فرض کنیم که همان شرکت ویجت دور دوم سرمایه گذاریرا پشت سر می گذارد. یک سرمایه گذار جدید تفاوق می کند که در ازای ۲۰ میلیون دلار ۳۰ سهام جدید دریافت کند. اگر مثال بالا را دنبال کنید ۱۲۰ سهم موجود است. پس ارزش پس سرمایه گذاری هست:

۲۰ میلیون دلار * (۱۵۰ / ۳۰) = ۱۰۰ میلیون دلار

و ارزش پیش سرمایه گذاری هست:

۱۰۰ میلیون دلار – ۲۰ میلیون دلار = ۸۰ میلیون دلار

پس سهامداران اول سهام خود را به ۱۰۰/۱۵۰ که ۶۶.۶۷٪ سهام کل است کاهش می دهند.

جستارهای وابسته[ویرایش]

  • ارزش پس سرمایه گذاری
  • جدول سرمایه

منابع[ویرایش]