اهرم (مالی)

اهرم (به انگلیسی: Leverage) در امور مالی، اصطلاحی است برای اشاره به نوعی روش تکثیر کردن سود یا زیان.^[۱]^[۲] به عبارت دقیق‌تر اهرم به معنی قرض کردن پول به منظور چند برابر کردن درآمد حاصل از دادوستد است.

نمونه ایجاد اهرم مالی:

فرض کنید ۱۰ سکه دارید و با آن معامله‌ای می‌کنید که یک سکه سود خالص برای شما به ارمغان می‌آورد. سپس به یک کارگزار رجوع کرده و ۹۰ سکه از او قرض می‌گیرید. این‌بار معامله مشابهی انجام می‌دهید اما این‌بار ۱۰۰ سکه وارد معامله می‌کنید و از این طریق ۱۱۰ سکه به‌دست می‌آورید. سپس ۹۰ سکه‌ای که قرض کرده بودید را به کارگزار پس می‌دهید، ۱۰ سکه اولیه‌تان را هم به جیب بازگردانده و ۱۰ سکه سود خالص در دست خواهید داشت. با این روش برای خود یک اهرم مالی ایجاد کرده‌اید.^[۳]

روش‌های معمول کسب اهرم[ویرایش]

روش‌های معمول کسب اهرم، قرض گرفتن پول، خریدن دارایی ثابت و استفاده از ابزار مشتقه است.^[۴]

قرض گرفتن پول[ویرایش]

یک شرکت دولتی با قرض گرفتن پول، برای موجودی‌اش اهرم می‌سازد. هرچه پول بیشتری قرض بگیرد به سرمایه کمتری نیاز دارد، پس هر سود یا ضرری روی پایه کوچکتری به‌دست آمده و نتیجتاً نسبت بزرگتری می‌سازد.^[۵]

خریدن دارایی ثابت[ویرایش]

یک مؤسسه تجاری با خریدن دارایی ثابت، می‌تواند برای عایدی اش اهرم ایجاد کند. این کار نسبت دارایی ثابت را در ترکیب سرمایه شرکت در مقابل متغیرها و هزینه‌ها زیاد خواهد کرد؛ به این معنی که تغییری کوچک در عایدی، تغییر بزرگی در سود عملیاتی به وجود می‌آورد.^[۶]^[۷]

استفاده از ابزار مشتقه[ویرایش]

شرکت‌های پوشش سرمایه اغلب برای دارایی‌هایشان با استفاده از ابزارهای مشتقه اهرم به وجود می‌آورند، برای مثال یک چنین شرکتی می‌تواند با صرف ۱ میلیون دلار حاشیه سرمایه، به معامله نفت خام به ارزش ۲۰ میلیون دلار بپردازد و از این طریق سود و زیان عایدش شود.^[۸]

منابع[ویرایش]

↑ Brigham, Eugene F. , Fundamentals of Financial Management (1995).
↑ چطور با 10 برابر سرمایه خود، معامله کنیم؟ (۲۰۲۲-۰۱-۱۴). «لوریج یا اهرم فارکس چیست؟». nezarat. دریافت‌شده در ۲۰۲۳-۰۱-۱۵.
↑ http://www.youtube.com/watch?v=qqUGoVez8xg
↑ Mock, E. J. , R. E. Schultz, R. G. Schultz, and D. H. Shuckett, Basic Financial Management (1968).
↑ Grunewald, Adolph E. and Erwin E. Nemmers, Basic Managerial Finance (1970).
↑ Ghosh, Dilip K. and Robert G. Sherman, "Leverage, Resource Allocation and Growth," Journal of Business Finance & Accounting (June 1993), p. 575-582.
↑ Lang, Larry, Eli Ofek, and Rene M. Stulz, "Leverage, Investment, and Firm Growth," Journal of Financial Economics (January 1996), p. 3-29.
↑ Chew, Lillian, Managing Derivative Risks: The Use and Abuse of Leverage, John Wiley & Sons (July 1996).

[autogenerated1995-1] Brigham, Eugene F. , Fundamentals of Financial Management (1995).

[2] چطور با 10 برابر سرمایه خود، معامله کنیم؟ (۲۰۲۲-۰۱-۱۴). «لوریج یا اهرم فارکس چیست؟». nezarat. دریافت‌شده در ۲۰۲۳-۰۱-۱۵.

[3] ttp://www.youtube.com/watch?v=qqUGoVez8xg

[autogenerated1968-4] Mock, E. J. , R. E. Schultz, R. G. Schultz, and D. H. Shuckett, Basic Financial Management (1968).

[5] Grunewald, Adolph E. and Erwin E. Nemmers, Basic Managerial Finance (1970).

[6] Ghosh, Dilip K. and Robert G. Sherman, "Leverage, Resource Allocation and Growth," Journal of Business Finance & Accounting (June 1993), p. 575-582.

[7] Lang, Larry, Eli Ofek, and Rene M. Stulz, "Leverage, Investment, and Firm Growth," Journal of Financial Economics (January 1996), p. 3-29.

[autogenerated1996-8] Chew, Lillian, Managing Derivative Risks: The Use and Abuse of Leverage, John Wiley & Sons (July 1996).

[۱]

[۲]

[۳]

[۴]

[۵]

[۶]

[۷]

[۸]