معاملهگران انحصاری
معامله گران انحصاری یا پراپ تریدینگ (انگلیسی: Proprietary trading) به معاملهگرانی اطلاق میگردد، که خارج از تالار بورس، برای یک شرکت معتبر تجاری، بانکهای بازرگانی یا اتاقهای تجاری و معاملاتی، بهعنوان مرکز اصلی مالی، در زمینه مبادله سهام سرمایه، اوراق قرضه، ارز، کالای اقتصادی یا ابزار مشتقه فعالیت مینمایند.[۱][۲]
معامله انحصاری (همچنین به عنوان معاملات پراپ شناخته میشود) زمانی اتفاق میافتد که یک معامله گر سهام، اوراق قرضه، ارز، کالا و مشتقات آنها یا سایر ابزارهای مالی را با پول خود شرکت (به جای استفاده از پول سپرده گذاران) معامله میکند (پراپ فرم) تا برای خود سود کند.[۳] معامله انحصاری میتواند تضاد منافع بالقوه ای را ایجاد کند، مانند معاملات خودی و پیش فروش.[۴][۵][۶]
معامله گران انحصاری ممکن است از استراتژیهای مختلفی مانند آربیتراژ شاخص، آربیتراژ آماری، آربیتراژ ادغام، تجزیه و تحلیل بنیادی، آربیتراژ نوسانات، یا تجارت کلان جهانی، مانند یک صندوق تأمینی استفاده کنند.[۷][۸] بسیاری از تحلیلگران بر این باورند که بانکهای بزرگ عمداً نسبت معاملات انحصاری در مقابل غیرانحصاری را مبهم میگذارند، زیرا احساس میشود که معاملات انحصاری ریسکپذیرتر است و منجر به سودهای نوسان بیشتری میشود.[۹]
تقسیم سود در پراپ تریدینگ
[ویرایش]هر شرکت پراپ تریدینگ با توجه به پلن هایی که ارائه میدهد، معمولاً تقسیم سود را به نفع معاملهگران تنظیم میکند. این درصد میتواند بین 70 تا 90 درصد از سود حاصل از معاملات متغیر باشد. بدین ترتیب، معاملهگران انگیزه بیشتری برای کسب سود و بهبود عملکرد خود دارند، زیرا بخش عمدهای از سود به آنها تعلق میگیرد.
تاجران و بانکها ی معروف
[ویرایش]ایوان بوسکی ، استیون ا از جمله تاجران فعال در این زمینه بودند. سالومون برادرز و درکسل برنهام لمبرت از بانکهای سرمایهگذاری بودند که از لحاظ تاریخی با این معاملات مرتبط بودند.
نیک لیسون برینگ بانک را با موقعیتهای انحصاری غیرمجاز سقوط داد. کوکو آدوبولی تاجر ۲٫۲ میلیارد دلار از پول بانک را از دست داد و به دلیل اقدامات خود محکوم شد.[۱۰][۱۱][۱۲][۱۳]
آرمین اس، یک تاجر خصوصی آلمانی، از بیانپی پاریبا برای ۱۵۲ میلیون یورو شکایت کرد زیرا آنها محصول ساختار یافته ای را به قیمت ۱۰۸ یورو به او فروختند که ارزش آن ۵۴ یورو بود.[۱۴]
پراپ تریدینگ در ایران
[ویرایش]بر اساس قوانین جمهوری اسلامی ایران، اشخاص حقوقی (یعنی شرکتها) مجاز به فعالیت در بازار فارکس نیستند. این محدودیت باعث شده است که بسیاری از شرکتهای پراپ تریدینگ ایرانی خارج از کشور ثبت شوند و فعالیت کنند.
این شرکتها با وجود اینکه در خارج از ایران مستقر هستند، خدمات مناسبی را به کاربران ایرانی ارائه میدهند. این خدمات شامل آموزشهای معاملاتی، مشاوره، و فراهم کردن بسترهای معاملاتی برای انجام معاملات در بازارهای جهانی است. با این حال، معاملهگران ایرانی باید به این نکته توجه داشته باشند که فعالیت در این بازارها با ریسکهایی همراه است و باید از اعتبار و مجوزهای قانونی شرکتهای خارجی که با آنها همکاری میکنند، اطمینان حاصل کنند.
منابع
[ویرایش]- ↑ "Елена Зубова. Черный квадрат // Forbes № 3, 2013". Archived from the original on 2015-01-06. Retrieved 2015-01-06.
- ↑ Staff، Editorial (۲۰۰۵-۰۵-۲۶). «A Front-Running Smile?». Traders Magazine (به انگلیسی). دریافتشده در ۲۰۲۵-۱۲-۰۲.
- ↑ Heather Stewart (21 January 2010). "What is 'proprietary trading'?". The Guardian.
- ↑ Pitt, Harvey L. (2005-02-22). "Conflict of Interest Lessons From Financial Services". Compliance Week. Archived from the original on 2014-10-17. Retrieved 2014-10-11.
- ↑ Johnston, Tim (2007-03-23). "Citigroup challenges Australian commission's conflict of interest ruling". New York Times. Retrieved 2014-10-11.
- ↑ "A Front-Running Smile?". Traders Magazine. 26 May 2005. Retrieved 18 January 2022.
A broker who operates a proprietary trading desk can significantly increase the buyside's implicit trading costs. In the past couple of years, some investment banks' quarterly gains from principal trading alone have approached $1 billion. In certain cases, the assets of individual bank's hedge funds have exceeded the combined assets of all of the bank's customers.
- ↑ "Proprietary Trading: What It Is & Related Trading Firms". DayTradeTheWorld. 28 September 2020.
- ↑ proop compare (۲۰۲۵-۱۲-۰۲). «بررسی و مقایسه پراپ ها».
- ↑ "Запись первого семинара трейдера Gilbert Mendez (SMB CAPITAL)". 2011-10-18. Archived from the original on 2019-01-27. Retrieved 2019-01-26.
- ↑ [Kweku Adoboli jailed for fraud over £1.4bn UBS loss "Kweku Adoboli jailed for fraud over £1.4bn UBS loss"]. bbc.
{{cite web}}: Check|url=value (help) - ↑ dzawu, moses (22 January 2020). "After Losing $2.3 Billion at UBS He Now Seeks Redemption in Ghanaian Bonds". Bloomberg.com.
- ↑ What is prop trading? (۲۰۲۳-۰۹-۰۹). «پراپ تریدینگ چیست؟». Famous traders and banks active in prop trading. دریافتشده در ۲۰۲۳-۱۰-۳۱.
- ↑ dalton, samantha (20 November 2012). "Kweku Adoboli: From 'rising star' to rogue trader". BBC News.
- ↑ Binham, Caroline (2018-12-20). "BNP failed to book traders in Germany for a week". Financial Times.
- مشارکتکنندگان ویکیپدیا. «Proprietary trading». در دانشنامهٔ ویکیپدیای انگلیسی، بازبینیشده در ۸ نوامبر ۲۰۱۵.
| استراتژی سرمایهگذاری |
|  | ||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| معاملهگری | ||||||||||
| اصطلاحات مرتبط |
| |||||||||
| سرمایهگذاران | ||||||||||